El concepto de Value at Risk (valor del riesgo) se ha popularizado hace ya casi
una década. Este artículo describe el significado de este concepto, y presenta
aplicaciones sobre carteras de activos de bonos, acciones, forwards de tasa de
interés y de tipos de cambio, y swaps. Se introducen asimetrías en la metodología
de generación de volatilidades, a través de modelos de heteroscedasticidad
asimétricos, de manera de proyectar mejor los niveles de riesgo futuros.
Adicionalmente, se discute la metodología de ajuste del Value at Risk en un
escenario de iliquidez de los activos que conforman un portafolio. Para esta
situación se presenta un mecanismo de ajuste para el cálculo del indicador de
riesgo de mercado VaR. Finalmente se efectúa una aplicación metodológica a
una muestra de tres instituciones financieras analizando las volatilidades de
las utilidades operacionales.
Johnson, C. (2016). Value at risk: teoría y aplicaciones. Estudios De Economía, 28(2), pp. 217–247. Recuperado a partir de https://sintesisdejurisprudencia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/40808
